Улагчи был четвёртым сыном Сартака (по другим источникам — сын Бату). Улагчи был утверждён наследником Сартака по велению кагана Мункэ, но до наступления совершеннолетия обязанности правительницы должна была исполнять Боракчин-хатун, вдова Бату.

После вступления Улагчи на престол некоторые русские князья, в частности, Борис Василькович Ростовский, отправились в Орду "чтить" нового правителя, а Александр Ярославич лишь отправил дары. При этом он, воспользовавшись сменой правителя, видимо, смог договориться о прощении своего брата Андрея, вынужденного в 1252 после поражения от Неврюевой рати бежать в Швецию, а теперь вернувшегося на Родину.

В 1257 Александр направился в Орду вместе с Андреем, где последний получил полное прощение. В тот же год Улагчи умер, вероятно, не без помощи Берке, захватившего власть в улусе.