Из династии Арпадов.

Родился в 1101. Сын короля Венгрии Кальмана и Фелиции, дочери Рожера I Сицилийского. Его брат-близнец Ласло умер вскоре после рождения (по другим данным — в 1112). Иштван остался единственным сыном короля. Уже в 1105 он был коронован как наследник. Его отец Кальман поспешил с коронацией прежде всего потому, что хотел лишить всяких законых прав на престол своего мятежного младшего брата Альмоша.

Альмош постоянно оспаривал трон у своего брата, но безуспешно. Очередная предпринятая им попытка государственного переворота закончилась его пленением и ослеплением (ок. 1115), причём ослепили не только его самого, но и его малолетнего сына Белу. Но и после этой жестокой расправы Альмош не прекратил борьбу за престол. Поэтому уже через несколько дней после кончины короля Кальмана Лёринц, архиепископ Эстергомский, поспешил провозгласить 3.02.1116 Иштвана новым королём Венгрии.

С началом правления Иштвана центральная власть слабеет, обостряются внутренние смуты, учащаются неудачи во внешних войнах, страна начинает скатываться к феодальной раздробленности. Уже весной 1116 венгерское войско потерпело страшное поражение от чехов на р. Ольшаве.

Неудачей венгров не замедлила воспользоваться Венеция: в результате длившейся 9 лет (с перерывами) войны (1116-1125) венецианцы отняли у венгров Далмацию.

В 1121 Иштван вмешался в междоусобицу русских князей, поддержав Ярослава Святополчича в его войне с Владимиром Мономахом. В 1123 князь Ярослав Святополчич погиб при осаде Владимира Волынского. Иштван ратовал за продолжение осады, но его приближённые настояли на возвращении в Венгрию, пригрозив низложить короля в случае отказа.

В 1126 ослеплённый герцог Альмош, опираясь на своих сторонников из числа мадьярской знати, в очередной раз попытался захватить венгерский трон и, потерпев очередную неудачу, сбежал в Византию. Назревала война с византийцами, и Иштвану пришлось, наконец, замириться с чехами, а заодно и с немцами.

Война с Византией длилась с 1127 по 1129. Остановить её не смогла даже смерть герцога Альмоша, наступившая в 1127. Несмотря на первые военные успехи, венгры снова были разбиты, и мирный договор лишь восстановил довоенный status quo.

В кон. 20-х годов ишпаны (управляющие комитатов) Иван и Борш подняли мятеж и даже избрали антикороля. С трудом подавив восстание, Иштван предпочёл примириться также и со своим ослеплённым кузеном Белой, сыном покойного герцога Альмоша. Иштван организовал женитьбу Белы, сосватав за него Илону (Елену), дочь Уроша I Вукановича, жупана Сербского княжества Рашка.

Несмотря на воинственный нрав, король Иштванне отличался крепким здоровьем, почти беспрерывно болел и умер 01.03.1131 в возрасте 30 лет от кровавого поноса.

Будучи дважды женат Иштван не имел собственных детей. Обманув ожидания своего сводного брата Бориса-Конрада, он оставил престол Беле II Слепому (1108-1141), которому пришлось защищаться от Бориса и его союзника, Польши.

Стефан II питал слабость к куманам и поселял их в центре Венгрии.