Родился в 1167 (возможно в 1164). Сын короля Карла Сверкерссона и его жены датской дворянки Кристины Стигсдоттер.

В 1167 его отец был убит на острове Висингсё, и малолетний наследник был увезён в Данию, на остров Зеландия, где клан его матери имел большой вес.

В 1196, после смерти короля Кнута I Эрикссона, Сверкер вернулся в Швецию и был избран королём благодаря ярлу Биргеру Бросе. Проводил благоприятную для Церкви политику, увеличивая её привилегии, и привилегии лично архиепископа Упссальского.

В 1203 вместе с братьями бежал в Норвегию сын предыдущего короля Кнута I — Эрик Кнутссон, и начал готовится к борьбе за шведский трон. В 1205 он явился в Швецию с войском, но был разбит королём Сверкером, и бежал.

В 1208 Эрик вновь сразился со Сверкером Младшим, и при значительной норвежской помощи разбил его 31.01.1208 в битве при Лене (в Вестерготланде) и занял шведский престол.

Сверкер бежал в Данию, и попытался вернуть корону при помощи Папы Иннокентия III, однако успеха не добился.

В 1210, собрав в Дании войско, Сверкер предпринял в Швецию военный поход, но 12.07.1210 погиб в битве при Гестирене и был похоронен в Дании.

Сверкер был женат дважды. В 1190 он женился на Бенедикте Эббесдоттер, а после её смерти в 1200 женился во второй раз на дочери ярла Биргера Броса Ингрид. Его первый сын от этого брака Юхан (1201-1222) был королём Швеции в 1216-1222.