Из Тирольской ветви Леопольдинской линии.

Родился 26.10.1427. Сын Фридриха IV, герцога Передней Австрии и графа Тироля, и Анны Брауншвейгской, дочери Фридриха, герцога Брауншвейг-Люнебурга.

В момент смерти своего отца Сигизмунду было лишь двенадцать лет, поэтому регентом Тироля и Передней Австрии стал двоюродный брат герцога Фридрих III, король Германии (c 1440 года) и будущий император Священной Римской империи (c 1452 года).

В состав наследственных владений Сигизмунда входило графство Тирольское, а также многочисленные небольшие территории, принадлежащие Габсбургам в Швабии, Эльзасе и Форарльберге.

В 1469 Сигизмунд продал часть своих земель вдоль Рейна и в Эльзасе герцогу Бургундии Карлу Смелому. Причина этой сделки не вполне ясна: возможно Сигизмунд испытывал недостаток денежных средств для поддержания дорогостоящего герцогского двора в Инсбруке, или он стремился заручиться поддержкой влиятельной Бургундии против Швейцарского союза, усилившегося в последние годы и претендующего на часть альпийских владений Габсбургов. Тем не менее, когда финансовое обеспечение государства нормализовалось, Сигизмунд решил выкупить у Бургундии древние габсбургские территории, а когда Карл Смелый отказался, заключил в 1474 в Констанце анти-бургундский союз со Швейцарией и свободными городами Эльзаса. При подписании договора, Сигизмунд отказался от претензий Габсбургов на швейцарские кантоны "окончательно и навсегда".

Этот союз стал поводом к началу Бургундских войн (1474-1477). В ноябре 1474 швейцарско-тирольские войска разбили герцога Бургундии в битве при Эрикуре. Вскоре Карл Смелый вернул Сигизмунду его земли, желая вывести Габсбургов из войны, а 5.01.1477 бургундский герцог погиб в сражении со швейцарцами у Нанси.

В 1477 император Фридрих III пожаловал Сигизмунду титул эрцгерцога.

В период правления Сигизмунда продолжился экономический подъём Тироля. Расширялись горные разработки железа, меди и драгоценных металлов, росла международная торговля, в Меране и Боцене возникли первые кредитные организации. Сигизмунд провёл радикальную монетную реформу, начав чеканить впервые в мире полновесные монеты из серебра: тирольский талер, который быстро вытеснил венский крейцер из обращения и стал образцом для многих последующих европейских монет. В Тироле начали применяться новые способы разработки серебряных рудников, позволившие резко увеличить объёмы добычи и восстановить продуктивность старых заброшенных шахт. Лишь с началом массового притока серебра из американских колоний Испании значение тирольских месторождений стало падать.

В конце правления Сигизмунда обострились противоречия между герцогом и сословиями. Тирольский ландтаг, в котором наряду с духовенством, дворянством и горожанами, были представлены и свободные крестьяне, был, вероятно, наиболее влиятельным среди всех сословных представительств австрийских земель того времени. Внешнеполитические просчеты Сигизмунда 1480-х годов (неудачный конфликт с Венецией в 1487 и планируемая уступка Баварии часть тирольских земель) вызвали возмущение ландтага. Сословия вынудили эрцгерцога распустить правительственный совет дворян и передать управление комитету представителей ландтага. Этот комитет денонсировал секретные договоры Сигизмунда с Баварией о территориальных уступках взамен за военную помощь. Эрцгерцог был отстранён от вмешательства в дела управления и финансов. Ландтаг выступил против баварских претензий на Тироль и заявил, что в случае возникновения угрозы разрыва тирольского престола с Габсбургами, сословия будут иметь право отрешить от власти государя и избрать новым графом одного из представителей австрийского дома.

Наконец, в 1490 под давлением ландтага Сигизмунд отрёкся от престола в пользу австрийского эрцгерцога Максимилиана I Габсбурга, будущего императора Священной Римской империи. Таким образом Тироль и Передняя Австрия были воссоединены с Австрийской монархией после столетия раздела. Спустя шесть лет после отречения Сигизмунд скончался в Инсбруке 4.03.1496. Сигизмунд был женат дважды, но детей не имел и с его смертью пресеклась Тирольская ветвь династии Габсбургов.