Родился в 803. Ставракий был сыном императора Никифора I. Став императором Никифор в 803 объявил Ставракия соправителем и стал искать тому невесту. После долгого выбора по всей империи, был устроен смотр невест, и он нашёл, наконец, подходящую женщину по имени Феофания. Хотя она уже была обручена с мужем, Никифор развёл их и выдал её за своего сына.

В 811 во время неудачного для византийцев похода в Болгарию, когда от рук болгар пал сам Никифор и с ним множество других знатных людей, Ставракий был сам сильно ранен в шею и едва живой вышел из сражения. Сильно страдая от раны, он добрался до города Адрианополя и здесь был провозглашён императором, несмотря на то, что ни видом, ни силой, ни разумом не был годен для столь высокого назначения. От сильной кровопотери Ставракий настолько ослаб, что остаток пути до Константинанополя его несли на носилках.

Понимая, что Ставракий в силу своих качеств не годен для управления империей, вельможи решили свергнуть его и передать власть его зятю, Михаилу Рангаве, женатому на сестре императора. Ставракий прослышал об этом и решил отдать приказ ослепить Михаила. Но, судя по всему, приказ опоздал, 2.10.811 заговорщики собрали легионы на ипподроме и уговорили солдат признать императором Михаила. Сенат и патриарх также поддержали его. Ставракий, услышав о своём низложении, тотчас надел монашеское платье. Михаил сохранил Ставракию жизнь и позволил ему остаться в столице, где он и умер 11.01.812.